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預計2018年上半年全球TV麵板市場恢複供需平衡
2017-12-08 16:15

 

2015~2018全球LCD TV麵板需求麵積及同比走勢(單位:百萬平方米,%)

2017年即將進入尾聲,這一年對於TV麵板市場來說,看似不溫不火,實則波動明顯。從出貨來看,全球LCD TV麵板出貨數量同比基本持平,麵積同比小幅增長4%。但整機廠商備貨策略波動大,從而帶動TV麵板供需隨之波動,麵板價格從二季度末開始步入下降通道。群智谘詢(Sigmaintell)認為,隨著TV麵板價格持續下降,給整機廠商獲利帶來更多空間,也將給2018年TV市場帶來一定正能量。

一、 需求方麵:需求麵積恢複增長,上半年需求前移

(一) 預計2018年平均尺寸增長1.7英寸,需求麵積同比增長8.5%

2017年全球液晶電視麵板的平均尺寸僅增長1英寸,平均尺寸的增幅是低於預期的。而2018年全球經濟形勢繼續向好,並受俄羅斯“世界杯”等賽事的拉動,群智谘詢(Sigmaintell)預計,2018年全球TV整機需求恢複,受到整機出貨增長的拉動以及麵板價格下跌因素刺激,群智谘詢(Sigmaintell)預計,2018年全球LCD TV麵板的需求數量微幅增長0.3%,而平均尺寸增長1.7英寸將帶來需求麵積大幅增長8.5%。

(二)2018年整機備貨需求前移,上半年麵板需求同比增長

群智谘詢(Sigmaintell)預測,2018年上半年整機的備貨需求將同比增長,主要受到以下幾個方麵的影響:① 2017年底主要整機廠商的庫存水位健康,輕裝上陣;②2018年年初麵板價格繼續下降,品牌盈利繼續改善; ③ 受到世界杯賽事拉動,2018年整機廠商的新品備貨前移。

二、 供應方麵:產能持續增加,上半年對市場有效供應影響有限

(一) 新線產能釋放,2018年全年LCD TV麵板的產能麵積同比增長10.8%

2018年有4條新增產線,分別是京東方(BOE)合肥的G10.5代,以及中國電子(CEC)鹹陽和成都的G8.6代,將在2018年上半年迎來量產。同時AUO的G8.5代線擴充產能在7月份量產。這些新線的持續爬坡將帶動2018年LCD TV麵板產能麵積同比增長10.8%,增幅較大。

(二) 2018年上半年有效產能增長麵積環比增長2%,增幅有限

雖然2018年有多條新增產線逐步量產,但是上半年均處於爬坡及良率的提升期,對TV麵板市場形成有效的供應產能有限。且在2018年一季度,2月工作天數的減少及麵板廠商在一季度進行歲修的可能性等因素影響下,根據群智谘詢(Sigmaintell)測算,2018年上半年全球LCD TV麵板的有效供應產能增長有限。

三、 供需趨於平衡,麵板價格有望在一季度末止跌回穩

根據群智谘詢(Sigmaintell) “動態供需模型”測算,2018年上半年LCD TV麵板的備貨需求前移,而供應端有效產能增長有限,全球LCD TV麵板的供需比為5.3%,整體供需平衡,但結構性問題將依然存在。隨著TV麵板的供需逐步趨於平衡,根據群智谘詢(Sigmaintell)預計,TV麵板價格到2018年一季度依然維持結構性下降的趨勢,但有望在一季度末實現止跌回穩。

而展望2018年下半年, 新增的高世代麵板線產能爬坡以及產品良率逐步穩定,我們需要警惕LCD TV 麵板的有效供給產能明顯增加和需求波動所帶來的供需過剩風險。針對2018年下半年的供需變化,群智谘詢(Sigmaintell)將保持審慎關注和分析。

1H’16~1H’18 全球LCD TV麵板供需比走勢(%)

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